삼프로 티비 리뷰 : 박석중 파트장의 포트폴리오 공개

회의 주식팀이라고 불리는 박석중 팀의 팀 전략

휴가 중이지만, 아침부터 일어나 본방사수! 삼프로 티비 리뷰입니다.

 

 

신한금투 박석중 파트장 해외주식 포트폴리오

 

 

 순환적 장세에서도 매력적인 주식시장

  주식시장이 아직도 매력적인 이유.

인플레이션 : 누구도 예상하지 못하는 변수에서도 기대수익률을 낮추기가 어렵다.

많은 변수들에 대한 이해가 어려우면 안 된다.7~8월은 변곡점이다. 이후에 방향이 정해질 것이다.

 

1. 코로나는 9월에 정점을 확인할 가능성이 높다.

2. 경기실적은 꺾이지 않을 것 같다. 미국의 재정정책이 주식/금리의 방향까지 바꿀 중요한 모멘텀이다.

9월~10월 기점이 변곡점이 될 가능성이 높다.

3. 경기가 좋아지고 나면, 상식적인 관점에 성장과 금리의 시소게임이 다시 진행될 가능성이 높다.

 

 

성장주가 따라가야 하는지에 대한 답은...

성장주 상대 강세 지속에는 한계가 있으며,

썸띵 스페셜이 있지 않는 한, 그렇지 못할것으로 예측한다.

 

 

포트폴리오 전략의 시작!

현재 성장성이 큰 산업은 경기소비, 부동산, 산업재 순이다.

적절한 배분이 중요하며, 포지션의 변화를 꽤 하고 있다.

 

1. 빅테크는 장기적으로 낙관

2. 리오프닝 주식에 관심 : 이연수요가 가장 많은 레저, 카지노 & 게임, 호텔, 항공

3. 그린테마 : 수소가 그로쓰가 강하다. 태양광은 선별화 작업 중 (원자재 가격의 상승 때문)

4. IT 업종 (반도체 포함) : 수요의 정점일까? 기업의 투자가 들어나는 추세

애플을 좋게 본다. 퀄리티가 중요함, 원자재 가격이 오르는 건 IT 산업에선 위협이다.

 

비메모리, 반도체 장비, 메모리

순환매가 돌 때는 자기 자본수익률 (ROE)를 보는데,

예측 가능한 지속 성장률, 확연한 지위로 마진을 관리할 수 있는 업체

내년의 성장률을 의미 있게 봐야 한다.

하나만 꼽으라면, 메타버스 수혜주로 페이스북

페이스북은 매출의 20~30%를 투자하는데 그중 7할이 메타버스

 

 

 중국

  정치색을 내려놓고, 냉정하게 시장을 봐야 한다.

중국은 장기 투자하면 안 되다. 지수 투자하면 안 된다.

글로벌 경제와의 디커플링 되고 있다. 쌍순환 제시 이후 불안한 내수, 우호적 수출이 답이다.

올해 10월이 변곡점으로 본다. 2월에 동계올림픽을 한다.

14차 5개년 규획의 시작은 올해 하반기부터이다.

 

신재생에너지, 탄소중립, 소비 진작, 빅데이터, 클라우드, 데이터 센터

 글로벌 전문가가 바라보는 국내시장

 미국의 강세 속에 한국은 어떤 나라일까?

중국의 대체국가에 불과했다.

 

2016년부터 중국과 경쟁, 각각의 규제로 디스카운트

2018년부터 한국을 퓨어한 반도체 국가로 보기 시작 

2020년 또 변했다. 5대 그룹사들의 오너들이 교체 새로운 성장의 동력을 만들어냈다. 그리고 검증을 해야한다.

지속 가능한 변화일 가능성이 높다.

 

5대 그룹의 성장의 동력 변화가 긍정적이다. 매력적인 기업이 많아지고 있다.

 

CAPEX가 지지부진했다. 이것이 변해야 한다.

IT H/W의 하이엔드화가 된다면, 조선/항공 좋게 본다.

 

우리나라 미디어/엔터/컨텐츠가 상당히 매력적이다.

대표적인 리오프닝 산업이기도 함

 

같이 보시면 좋아요.

 

신한금융투자 박석중 연구위원 텔레그램

 

박석중 팀장 자료 다운은 Page2 사이트 참고하세요.

깊이가 다른 경제 콘텐츠 Page2

 

여기까지 박석중 파트장의 포트폴리오 공개 리뷰였습니다.